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高瓴、興全、睿遠率先開單 定增紅利期機構爭相布局

時間:2020-03-29 07:14:29

來源:未知作者:admin

  原標題:高瓴、興全、睿遠率先“開單”,定增紅利期機構爭相布局,優質公司更搶手

  來源:財聯社

  自再融資新規落地之后,定增市場迅速活躍了起來。

  2月16日,三家公司率先行動。凱萊英更是直接終止了2019年的定增預案,推出了新版融資方案,并且引入高瓴資本作為戰略投資者。據財聯社記者不完全統計,截至發稿,僅2月20日發布了定增預案或定增預案修改版的上市公司就多達20家。

  定增市場的活躍,也促使基金公司參與其中。記者了解到,已有不少基金公司正在積極設計定增類產品。此外,上市公司的公告也透露,興全、睿遠、建信等不少公募基金公司已經率先行動,正通過旗下基金和專戶參與定增項目。

  興全、睿遠、建信參與定增

  2月20日,發布了非公開發行預案稱,此次非公開發行股票數量不超過1.27億股,發行對象均以現金認購,并且公布了認購對象的名單。名單中,多家公募基金公司赫然在列,包括興全基金、建信基金和睿遠基金等。

  興全基金在三家基金公司中認購比例最高,共認購了2443.89萬股,認購金額達4.01億元。具體來看,興全共有9只基金和1只專戶產品參與認購。在參與認購的基金中,不乏興全基金的明星產品,由明星基金經理謝治宇管理的興全合潤、興全社會價值三年持有基金均參與其中,興全商業模式優選認購股數最多,達246.88萬股,金額達2970萬元。

  相較于興全基金,建信基金和睿遠基金分別有一只公募基金參與立思辰的定增。建信優選成長混合認購股數達332.5萬股,認購金額為4000萬元。睿遠成長價值認購股數達955.94萬股,認購基金達1.15億元。睿遠基金旗下還有一只專戶產品和兩只資管計劃參與定增,分別是睿遠基金睿見7號集合、睿遠興業信托單一資管計劃和睿遠興業國信資管單一資管計劃。

  此外,私募機構上海常春藤資產管理有限公司旗下產品和雅私募投資基金也參與了立思辰的定增項目,認購股數為249.38萬股,認購金額達3000萬元。

  資料顯示,立思辰是一家K12在線教育機構,業務以大語文教育、新高考服務及智慧教育為核心。本次定增也是為了投資大語文教學項目。近期,受疫情影響,在線教育板塊迎來發展良機,包括立思辰在內的多只在線教育板塊股價漲幅較高。截至2月20日,節后立思辰的股價漲幅超過33%。

  折扣只是關注點之一,優質公司更為搶手

  近期,中閱資本總經理孫建波在談及再融資新規時表示:“新規發布之后,短短不到一周的時間里,我們接受了大量咨詢,主要是如何參與定增的。從大家的興趣來看,尋找長期優秀的公司參與定增,等待公司業務慢慢變得更好,是主要投資邏輯。”

  他還強調,來溝通的各類“定增躁動者”,基本沒有“單純為了8折”來的。

  九泰基金定增投資中心總經理劉開運在接受記者采訪時也表示,盡管理論上的折扣最高達到8折,但是實際折扣還是要根據市場中項目和資金供給需求來擬定。同時,還要看公司的基本面,優質公司的折扣率會相對較低。

  前述“連夜加班”推出新定增預案的凱萊英,其非公開發行的1870萬股,全數由高瓴資本認購,金額高達23.11億元。在定增前,高瓴資本持有凱萊英0.61%的股份,定增完成后,高瓴資本持股比例達到8.0374%,成為該公司持股5%以上的股東。

  市場分析認為,高瓴資本之所以如此大手筆參與定增,或是基于凱萊英未來的潛力。據悉,凱萊英主要從事CDMO,即提供一站式藥物研發與生產。盡管目前估值并不便宜,但依然是不少機構投資者的“心頭好”。星礦數據顯示,截至2019年末,共有69只基金持有該股,合計持股比例占總股本的7.17%。

  近期凱萊英發布2019年業績預告,預計2019年實現營收24.97億元,同比增長36.09%;預計實現凈利潤5.71億元,同比增長33.21%。

  劉開運認為,當前布局定增投資具備三大契機:政策性紅利期;中小盤指數(中證500)絕對估值處于低位,估值優勢明顯;價值藍籌、成長龍頭與中小盤成長估值差較大,市場風格處于轉換期。

  平安基金也表示,再融資政策提振市場情緒,中小創或將受益,TMT上漲的趨勢將進一步得到強化。一方面,再融資市場化改革有利于進一步提升市場風險偏好和估值水平;另一方面,會進一步強化目前結構分化的市場風格,科技創新引領的投資主線將更為突出。

責任編輯:陳志杰

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